涨价潮笼罩存储芯片时，有人利润实现翻倍增长，有人豪掷五亿进行囤货赌博，在这场产业链的狂欢运作背后，到底谁方才是实际意义上在各个方面都占优的真正赢家呢？

模组厂意外成赢家

诚邦股份旗下，芯存诚邦的负责人向界面新闻透露，年初的时候，预计全年利润处于1600万到1800万的范围当中，然而如今由于涨价潮的原因，净利润有希望冲击到3000万级别，这相当于直接在倍数上实现了翻倍效果。有一家坐落在东莞的存储芯片子公司，正好是处在产业链涨价的第一层位置之上咯。

模组厂处在涨价链条的最起始端，它们既要向上游去采购芯片，又得直接给下游整机厂供应货物，这般对价格波动是格外敏感的。就比如说当下热门的消费电子产品，其需要极薄以及微型封装，而三星、SK海力士等原厂并未涉足这个领域，反而像佰维、晶存、诚邦这类模组厂承担起了特殊封装任务。

供需错位推高价格

因AI基础设施投资呈现爆发态势，致使全球算力中心对于存储芯片的需求急剧增加。有一位模组厂的负责人作出解释，原厂的产能已被亚马逊、谷歌等头部客户预先锁定，这些互联网公司投入几百亿美金用于算力建设工程，其需要数量众多的存储芯片，如此一来，留给消费端的出货量显著减少。

晶圆制造周期普遍较长，原厂投产周期同样普遍较长，一般需要三到四年。本轮供需紧张不是短期出现的现象，而是前几年投产节奏跟当下AI需求爆发之间存在的结构性错位。国内的长江存储，早在前两年就已经进行投产，直到今年才逐步释放产能，再加上像华为这类终端厂商用量急剧增加，驱动效应十分明显。

代理商豪赌五亿囤货

模组厂们正进行利润空间的重新计算，代理商们在忙着“拼价格搏斗”。近日在坊间有这样的传闻，深圳有几个人凑集资金大约5亿元，于市场中囤聚了大批量规模的8至22TB的机械硬盘，已经持有货物长达两个月都未曾出手，所凭借赌注认为的是在年底之前市场行情仍然会持续上涨。

据行业内部人士透露，保守估计当下大概约占八成存储代理商处于把仓库堆满货物进行囤积的状态。有一位代理商直接表明，“在这个行业不进行囤货是没有办法开展业务的，然而囤货数量多少主要取决于自身雄厚的实际能力，在身边有很多同行囤积了价值高达上千万货物。”深圳之所以能够成为存储现货市场的具有引领作用的指标，主要在于大量贸易商聚集此地，加上地域位置紧挨着香港，并且众多国际原厂办事处也把设立地点选在了此地。

报价单每天刷新

界面新闻知晓，在近段时间的存储代理商群聊里，报价单一概几乎每日都在进行刷新活动。存在代理商声称，自国庆之后便接获消息，传言DDR5内存的供应状况若要趋向恢复正常，得一直等到2025年年底才行，并且在这两个月期间，基本上是没有货物能够进入的，国内一级代理商全部都收到了相似的通知。

渠道实际的需求，并没有呈现出明显的增长态势，和以往年份相比，差不多也就是顶多维持在持平的状态。真正的原因并非是需求变得良好，而是上游没有足够的货物，供给遭到了大幅的压缩，大部分的产能都朝着HBM进行了转向，这就是用来供算力中心使用的高带宽存储。除了通过囤货坐等价格上涨之外，也有不少的人选择在价格出现波动的情况当中，频繁地进行倒手以此来赚取其中的差价。

终端厂商成本承压

深圳的，一位模组厂负责人讲了，他的客户好多都是消费电子企业。在过去的两年里头，消费电子市场疲软了，从手机开始，一直到各类智能硬件，全部都在内卷，终端的需求不够了。跟着存储芯片供应变得紧张起来，越来越多的客户察觉到了问题的严重性，于是开始主动地去寻找供货渠道了。

近期，终端厂商普遍面临着较大的成本压力，就拿手机来说，存储成本上涨了几十美元，原本利润率仅有约5%的厂商，几乎难以承受，电视盒子一套可能仅仅售卖二三十美元，然而却要用到两个存储芯片，这两项成本加起来上涨了十几美元，几乎比盒子本身还要昂贵。

超级周期刚刚开启

某个掌控着工厂事务的责任担当者讲了这么一回事，有一款在市场上热度并无显著突出的存储芯片，自上个月起始直至当下这段时间，其价格已经出现过增长幅度达到50%的情况，要是依照常规的通行渠道来考量，其市场价格差不多能够实现增长至原来两倍的状况。身为OEM厂商，成本出现增长所带来的影响相对而言限制程度较大一些，然而对于规模较小的品牌方来讲，面临的压力则更为巨大，他们没有勇气进行货物囤积，原因在于没办法对产品预先销售的数量做出准确评测。

这一轮存储芯片行情，多位业内人士断定其有可能持续五到六年，摩根士丹利最新研报给出的判断与之相似，在AI驱动的情况下，存储行业供需失衡加剧，预计将会开启持续数年的“超级周期”，到2027年，全球存储市场规模有望朝着3000亿美元迈进。

当你于近段时间购置固态硬盘或者是手机之际，你可体会过内存芯片提价所产生的那种影响？欢迎于评论区域之中分享出你的过往经历，点赞并转发以便让更多的人目睹这场内存芯片的价格上涨风波！